En menos de 90 días, el Banco de la República subió su tasa de interés dos veces. Primero en enero. Después en marzo. Pasamos de 9,25% a 11,25% — 200 puntos básicos en un movimiento que sorprendió a los mercados y puso al sector vivienda en alerta.
Si tienes clientes que quieren comprar con crédito, esto te afecta directamente. Acá está la información que necesitas.
¿Qué decidió el Banco de la República?
El 30 de enero de 2026, la Junta Directiva del Banco de la República subió la tasa de política monetaria en 100 puntos básicos, llevándola a 10,25%. El mercado esperaba 50. El 31 de marzo volvió a subir otros 100 puntos, llegando al 11,25% actual, nivel confirmado en las minutas publicadas el 7 de abril de 2026.1 La decisión no fue unánime: cuatro directores votaron a favor del alza, dos por una reducción de 50 puntos, y uno por mantenerla inalterada.2
¿Por qué subió? El propio Banco explica que la inflación cerró 2025 en 5,1% — por encima de la meta del 3% — y que sus proyecciones la llevan a 6,3% en 2026 antes de bajar. La inflación núcleo, que excluye alimentos y regulados, llegó a 5,5% en febrero de 2026, con tendencia al alza.3 BBVA Research lo resume en una línea: la subida responde a "inflación núcleo persistente y expectativas de inflación elevadas".4
Lo anterior es el contexto macro. Pero lo que más le importa al sector es lo que vino después, cuando los gremios empezaron a hacer cuentas.
Lo que dicen Fedelonjas y Camacol
Fedelonjas, el gremio que agrupa al sector inmobiliario colombiano, fue directo: el ajuste genera hipotecas más costosas, cuotas mensuales más altas y reducción en la capacidad de compra de los hogares. También advirtió que el mayor costo de financiación puede ralentizar decisiones de inversión y construcción.5
Los números de Camacol dan la dimensión real del problema. Según el gremio constructor, ante un aumento de 1 punto porcentual en la tasa hipotecaria, las ventas de vivienda VIS caen 9,3%. La vivienda No VIS cae 3,9%. Y el efecto máximo en VIS no se siente de inmediato — llega 9 meses después del alza, lo que ubica el golpe más fuerte en el tercer y cuarto trimestre de 2026.6 Las señales ya se ven: en enero de 2026 se vendieron 156.588 unidades de vivienda, una caída del 4,6% frente a enero del año anterior.7
Dicho eso, ¿qué están cobrando los bancos hoy en concreto?
¿Cómo quedaron las tasas hipotecarias reales?
Según datos de la Superintendencia Financiera con corte a febrero de 2026, la tasa promedio para crédito hipotecario en pesos se ubica entre 13% y 13,5% efectivo anual, sumando VIS y No VIS.8 Camacol estima una tasa promedio de 13,47% en pesos para créditos hipotecarios en proyectos habitacionales.9
No todos los bancos cobran lo mismo. Para VIS, el Banco Agrario ofrece la tasa más baja del mercado: alrededor de 10,27% a 10,9% E.A. Le sigue el Fondo Nacional del Ahorro con 10,69%, y el Banco Caja Social ronda el 11,5%.10 Para No VIS, el Fondo Nacional del Ahorro aparece primero con 11,55%, seguido por Banco Caja Social y Banco Agrario.11 En el extremo opuesto, el Banco Unión cobra hasta 15,86% para VIS y 16,99% para No VIS — una brecha de más de 4 puntos porcentuales que puede traducirse en cientos de miles de pesos mensuales durante 15 o 20 años.12
El analista económico Raúl Ávila, profesor de la Universidad Nacional, lo dice claro: "el encarecimiento del crédito provocará una reducción en la demanda por compra de inmuebles, un comportamiento recurrente cuando se endurece la postura monetaria".13
En medio de ese panorama, hay una medida puntual que cambia las cartas para el segmento de interés social y que conviene conocer.
Lo que está haciendo el FNA
El Fondo Nacional del Ahorro anunció dos medidas que pueden ser relevantes si trabajas con clientes de vivienda VIS o VIP. Primero, congeló sus tasas hasta junio de 2026 — para afiliados con hasta 2 SMLV de ingreso, ofrece tasas desde 4,50% E.A., una diferencia enorme frente a la banca privada.14 Segundo, a partir del segundo semestre de 2026 eliminará la cuota inicial para primera vivienda VIS o VIP: el FNA financiará el 100% del valor del inmueble para afiliados que demuestren capacidad de pago y disciplina de ahorro.15 Hoy, la banca privada exige entre el 20% y el 30% del valor del inmueble como entrada — una suma que la mayoría de hogares de ingresos medios no logra reunir.
Esto no resuelve el problema de tasas altas en el mercado general, pero abre una ventana concreta para clientes que hoy están bloqueados por la cuota inicial. Sabiendo eso, ¿qué implica todo este panorama para el trabajo diario del agente?
¿Qué hacer con esto si eres agente inmobiliario?
No somos analistas económicos, y este artículo no pretende serlo. Pero sí conocemos el día a día del agente colombiano, y hay lecturas prácticas que se desprenden de estos datos.
Los compradores con crédito necesitan más orientación que antes. Una cuota hipotecaria que antes costaba $3.365.000 mensuales puede haber subido a $3.600.000 o más.16 Esa diferencia saca a algunos clientes del mercado de compra — y los convierte en arrendatarios activos. Si tienes inmuebles en arriendo en tu portafolio, este es un buen momento para activarlos: cuando comprar se encarece, arrendar se vuelve la opción más accesible.
Los propietarios que querían vender rápido también pueden estar atascados. Menos compradores que califican para crédito significa más tiempo en el mercado. Un agente que entiende eso puede ofrecer alternativas reales: gestión de arriendo mientras espera mejores condiciones de venta. Y conocer las opciones del FNA puede diferenciarte en la asesoría — para clientes que buscan VIS y son afiliados al Fondo, las condiciones actuales son significativamente mejores que las de la banca privada.
El mercado cambió. Los agentes que lo entiendan primero tienen ventaja.
Este artículo es un resumen periodístico con fines informativos. No constituye asesoría financiera. Para decisiones de crédito, consulta directamente con las entidades financieras.
— ver.me | El CRM inmobiliario que Colombia necesita
Fuentes
Footnotes
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Banco de la República. Comunicado de prensa y minutas JDBR, 31 de marzo y 7 de abril de 2026. banrep.gov.co ↩
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Banco de la República. Minutas JDBR, 7 de abril de 2026. banrep.gov.co ↩
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Banco de la República. Informe de Política Monetaria, enero 2026. banrep.gov.co ↩
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BBVA Research. Colombia: BanRep increased its benchmark rate 100bps to 11.25% in March. Marzo 2026. bbvaresearch.com ↩
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El Colombiano. Tasa de interés del Banrep volvió a niveles de hace 15 meses. 31 de enero de 2026. elcolombiano.com ↩
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vivienda.com.co, con datos de Camacol. Tasa de interés 10,25%: impacto en el crédito hipotecario 2026. Febrero 2026. vivienda.com.co ↩
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La República. Los bancos que tienen el crédito más barato si está pensando en comprar casa. Febrero 2026. larepublica.co ↩
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vivienda.com.co. Bancos con las tasas más bajas para comprar vivienda en 2026. vivienda.com.co ↩
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Ibíd. ↩
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La República, op. cit. ↩
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vivienda.com.co, Bancos con las tasas más bajas, op. cit. ↩
-
Ibíd. ↩
-
El Colombiano, op. cit. ↩
-
vivienda.com.co. FNA elimina la cuota inicial y congela tasas para vivienda VIS 2026. vivienda.com.co ↩
-
Ibíd. ↩
-
vivienda.com.co, Tasa de interés 10,25%, op. cit. ↩